Shadow Banking
mars 28, 2023Les récentes turbulences des banques – censées être régulées – masquent difficilement les menaces que fait peser le shadow banking en constante progression. Ces entreprises de Private Equity, fonds de pension, assurances et fonds de placement offrant du crédit, hors bilan, qui échappent à toute surveillance. Mon livre «Une banque centrale ne devrait pas faire…
Notre argent est-il encore en sécurité dans une banque ?
mars 27, 2023Dans l’opération de sauvetage du CS, la Confédération, la BNS et le régulateur (Finma) ont pris une décision lourde de conséquences = sacrifier les obligations Tier 1, surnommées «CoCo bonds» pour «contingent convertible bonds». Il s’agit de titres hybrides entre capital et dette, de meilleure qualité et qui prime les actions, une sorte d’hypothèque en…
Un financier repenti …
mars 25, 2023Mon nouveau livre : «Une banque centrale ne devrait pas faire ça!» Le commander : https://www.editionsfavre.com/livres/bns-rien-ne-va-plus/
Deutsche Bank ?
mars 24, 2023Les CDS de Deutsche Bank bondissent vers des niveaux dangereux, en guise d’alerte sur la solvabilité de cette banque Suite au prochain numéro… Mon nouveau live publié aujourd’hui! La BNS spécule avec l’argent du peuple suisse. Depuis 2010, cette vénérable banque centrale s’est progressivement transformée en l’un des «hedge fund» les plus massifs…
L’illustré : Une banque centrale ne devrait pas faire ça !
mars 23, 2023Mon interview dans l’Illustré à propos de mon nouveau livre: BNS_M.Santi La BNS spécule avec l’argent du peuple suisse. Depuis 2010, cette vénérable banque centrale s’est progressivement transformée en l’un des «hedge fund» les plus massifs au monde par ses positions spéculatives les plus folles, comme par la taille de son bilan…
Mon Interview dans L’Express – France
mars 22, 2023https://www.lexpress.fr/economie/politique-economique/credit-suisse-et-ubs-ici-le-systeme-bancaire-est-un-gigantesque-casino-a-ciel-ouvert-BV3W2ZR4GFBLHDYFEBBMZZB7FE/ Un calme très précaire semble être revenu sur les marchés financiers après le sauvetage de la banque helvète Crédit suisse par son concurrent UBS, donnant ainsi naissance à un géant bancaire… aux pieds d’argile. Si les autorités ont pris les choses très au sérieux et poussé à ce rachat, cet épisode révèle les…
CS : la chronologie infernale
mars 22, 2023Amendes infligées au Crédit Suisse par an : 2022 : 700 millions $ 2021 : 280 millions $ 2018 : 90 millions $ 2017 : 5,4 milliards $ 2016 : 240 millions $ 2014 : 3,7 milliards $ 2012 : 120 millions $ 2009 : 536 millions $ 2003 : 275 millions $ 2002 : 350 millions $ Le Credit Suisse a été…
Suisse . rien ne va plus !
mars 21, 2023Les dépôts bancaires aux Etats-Unis en chute libre. Tourmentes à venir… Rien ne va plus!! Mon nouveau livre qui relate les incohérences helvétiques: https://www.editionsfavre.com/livres/bns-rien-ne-va-plus/
Silicon Valley Bank, Crédit Suisse… Va-t-on revivre la crise financière de 2008 ?
mars 20, 2023Mon interview du jour dans Marianne: Silicon Valley Bank, Crédit suisse… Va-t-on revivre la crise financière de 2008 _
UBS + CS = ?
mars 19, 2023Nous vivons une époque formidable où le Crédit Suisse est sur le point d’être vendu à l’UBS à 1 milliard, quand sa capitalisation boursière dépassait les 90 milliards en 2007 ! Sur la seule année 2022, l’action de CS s’est effondrée de 75%. C’est la période des soldes sauvages car 1…
La dérive des … banques centrales
mars 18, 2023L’indice des valeurs bancaires s’est effondré d’un tiers … en quelques jours. Elles étaient censées – nos banques centrales – être – et n’être que – des prêteuses en dernier ressort. Or, voilà qu’elles sont devenues des participantes actives aux marchés. Résultat ? En lieu et place de calmer crises et volatilité, elles deviennent des…
Débit Suisse – suite et fin
mars 15, 2023Chronologie de l’effondrement du Credit Suisse : 2009 : 536 millions de $ d’amende pour avoir contourné les sanctions américaines 2014 : 2,6 milliards de $ d’amende pour évasion fiscale aux États-Unis 2021 : 5,5 milliards de $ perdus en raison d’une exposition trop risquée au fonds Archegos ayant périclité 2021 : 10 milliards de…
Débit Suisse
mars 15, 2023Son action sera bientôt à 0 ! Cette banque qui s’appellera bientôt Débit Suisse
Eternels recommencements ?
mars 11, 2023La Silicon Valley Bank est devenue vendredi la plus grande banque américaine à faire faillite depuis l’effondrement de Washington Mutual en 2008, au plus fort de la crise financière mondiale.
Crise systémique : le poisson pourrit toujours par la tête
mars 8, 2023Les astres s’alignent. Le potentiel de fortes turbulences qui affecteront à la fois le système financier et la stabilité budgétaire de bien des Etats n’a jamais été aussi élevé. Il y a bien trop d’indicateurs qui alertent par rapport à une fragilité extrême car l’addition des dettes des entreprises, des ménages et des gouvernements ne…
Les dettes américaines
mars 6, 2023Les États-Unis détiennent aujourd’hui: 1. le record de 16’500 milliards $ d’endettement des ménages 2. le record de 11’900 milliards $ de prêts hypothécaires 3. le record de 1’600 milliards $ de prêts automobiles 4. le record de 986 milliards $ de dettes sur cartes de crédit. La dette hypothécaire totale y est maintenant…
Endémique
mars 2, 2023L’inflation en Europe s’envole, et il n’est PLUS possible de prétendre que c’est du fait des tarifs de l’énergie. L’inflation et ses réflexes malsains s’imbriquent peu à peu, insidieusement, dans la vie et dans les rouages économiques – et surtout dans nos mentalités.
De nouveaux subprimes ?
février 28, 2023Les trentenaires américains n’ont jamais été aussi endettés : ils le sont au rythme le plus intensif ces 30 dernières années. Du fait de la hausse des taux d’intérêt, le nombre de consommateurs US qui sont obligés de payer plus de 1’000 $ / mois pour leur dette automobile atteint un record absolu. Déjà, des prêteurs…
La stratégie de la douleur
février 26, 2023L’inflation européenne est à 6% et n’est pas près de décélérer. Au Japon, l’inflation a augmenté de 4.4% en janvier comparée à Janvier 2022 : plus forte poussée inflationniste annuelle depuis 1981 ! Aux USA, l’inflation fut de 7% pour Janvier, et révisée en hausse pour le 4ème trimestre 2022. Très troublants, ces chiffres démontrent que…
Faillites européennes en forte hausse
février 18, 2023Les faillites d’entreprises ont augmenté de 27% en Europe, atteignant le niveau le plus élevé depuis qu’Eurostat a commencé à collecter les données en 2015. L’environnement des affaires devient de plus en plus difficile pour de nombreuses entreprises en raison d’une inflation élevée, d’une faible croissance et de la hausse des taux d’intérêt. …
Liban : le drame ininterrompu
février 15, 2023La Livre libanaise s’est effondrée aujourd’hui à son pire niveau de l’Histoire : à 75’000 contre 1 $, venant de 1’500 encore en septembre 2019. Ce billet de banque de 100’000 livres est la plus grosse coupure et vaut désormais un peu plus d’1 $. Pour le Liban, la descente aux enfers est non…
Un système en bout de course
février 12, 2023L’étalon or fut un système où la monnaie d’un pays était liée à l’or et qui pouvait se matérialiser soit en définissant une certaine quantité de métal en échange du dollar américain, soit indirectement à travers des monnaies ayant une parité fixe contre le billet vert. Dès 1944 et Bretton Woods, seules les banques…
Etats-Unis
février 7, 2023La croissance des Etats-Unis sous ses différents Présidents Le % de responsables Républicains américains qui estiment que leur pays donne trop à l’Ukraine est en augmentation constante
Un paradigme nouveau – enfin!
février 3, 2023L’énergie de source solaire jouit d’une expansion sans précédent et dépassera celle produite par le charbon en 2027. La transition énergétique attire désormais massivement les capitaux et est devenue un business global. Les consommateurs en sont les grands gagnants car les tarifs des énergies vertes (solaire, éolien et batteries) s’effondrent. Le monde est en…
Rendre l’avion plus écolo ?
janvier 30, 2023Les programmes de fidélité des compagnies d’aviation (frequent flyer program) ont 40 ans. Ils furent créés en premier en 1979 par la Texas International Airlines aujourd’hui disparue. Désireuse de donner une impulsion à sa clientèle stagnante et de donner du lustre à sa marque, la solution préconisée – et suivie peu à peu par…
janvier 24, 2023
L’Italie, dont la performance économique fut désastreuse ces 20 dernières, est dernière de la classe européenne. Son entrée au sein de l’Union l’obligea à cesser ses dévaluations qui lui permettaient de rester compétitives. L’Euro ayant interrompu ce cercle, souvent vicieux consistant à affaiblir sa monnaie pour continuer à exporter, l’activité italienne subit par la…
Inde : la transformation et l’hyperpuissance
janvier 20, 2023Le pouvoir économique mondial change radicalement, l’Inde étant la grand gagnante. L’économie de l’Inde est désormais plus importante que celle du Royaume-Uni. Le boom technologique de l’Inde a été alimenté par une révolution de la connectivité : l’accès à Internet passant de seulement 5 % de la population en 2009 à 43 % aujourd’hui.…
Cette Chine qui exporte désormais l’inflation !
janvier 18, 2023Alors qu’elle a été LA source fondamentale de déflation ces 20 dernières années, la Chine va désormais exporter l’inflation. Elle a enfermé pendant 2 ans près de 19% de la population universelle qu’elle a ainsi empêché de consommer. Ce milliard et 40 millions d’individus à présent libérés vont se ruer pour acheter, sortir, vivre, avec…
La voiture électrique, symbole du déplacement du pouvoir mondial ?
janvier 16, 2023Les ventes de voitures électriques explosent à la hausse et ce à l’échelle mondiale. L’année passée vit en effet en progression de 60% par rapport à 2021 avec près de 11 millions de véhicules mis en circulation. C’est simple : les voitures électriques constituent désormais 13.2% de l’ensemble des ventes mondiales, ayant ainsi…
Un métier formidable !
janvier 15, 2023Si, à 25 ans, vous confiez 100’000 $ à votre gestionnaire de patrimoine qui vous produit du 8% l’an tout en vous prélevant 1.5% de frais de gestion et 20% sur vos profits ? En bien, vous serez riche à 65 ans de 764’000 $ pendant que votre gérant, lui, le sera de 1’240’000, bien-sûr…
Inflation: le chant du cygne ?
janvier 13, 2023Souvenez-vous lorsque, fin 2021, un des tous premiers indicateurs d’un regain des pressions inflationnistes fut l’envolée du prix des voitures d’occasion. Leurs prix s’effondrent à présent. Faut-il y voir un indice que le pire de l’épisode inflationniste est derrière nous ?
La Chine et le nucléaire
janvier 9, 2023La Chine prévoit de construire 150 nouveaux réacteurs nucléaires en 15 ans et dépenser à cet effet 450 milliards de $. Plus que ce que reste du monde aura construit ces 35 dernières années. «Un homme averti en vaut deux»…
Leçon chinoise pour Apple
janvier 8, 2023Il sera d’autant plus difficile à Apple de se détourner de la Chine que ses chaînes d’approvisionnement y sont très concentrées, en comparaison avec le Vietnam ou l’Inde. Le processus de diversification est cependant en cours et aura des conséquences majeures pour toute cette région de l’Asie.
La crise financière n’aura pas lieu
janvier 5, 2023Ce phénomène se produit assez rarement, toujours en cas de crises de liquidité, c’est-à-dire en période de grands stress financiers comme en 2008 ou au début de la crise de la Covid. Il se traduit par un appétit glouton envers le dollar américain recherché par la planète entière cat il vient cruellement à…
Vous avez dit Gouvernance?
décembre 29, 2022En Chine, voilà 3 ans que la machine propagandiste ne cesse de traiter l’Ouest de menteur et d’incompétent face à sa gestion de la Covid, de démoniser littéralement les vaccins occidentaux décrits comme contreproductifs. Il faut comprendre pourquoi la Chine s’est ouverte brutalement ces jours derniers en supprimant toutes les mesures sanitaires coercitives. Ce…
Un dilemme américain ?
décembre 26, 2022Les Etats-Unis n’ont pas tort de soutenir l’Ukraine car une défaite russe est dans leur intérêt. Pour autant, les objectifs américains et ukrainiens ne coïncident pas tout à fait car les USA ont atteint les leurs tandis que les ukrainiens pas encore. Dès lors, les premiers sont désireux de ramener la Russie à la…
Un irrésistible déclin
décembre 22, 2022Rappel: bien qu’étant le pays le plus vaste au monde, des frontières allant de la Finlande à la Corée du Nord, des ressources naturelles illimitées, la Russie fait à peine 2% du PIB global…lequel est même en train de décliner. Quand la gouvernance est déficiente, tous les potentiels sont dilapidés.
Un nouveau paradigme nippon
décembre 20, 2022Lorsqu’une nation ne peut plus se permettre de rester pacifiste plus longtemps, elle agit comme le Japon, qui vient de qualifier la Chine comme le plus important défi à sa sécurité. En toute logique, le Japon augmente considérablement son budget militaire, incluant des missiles directement pointés vers certaines villes et pays, marquant par là-même…
La récession préférable à l’inflation ?
décembre 17, 2022346 hausses de taux d’intérêt ont eu lieu à ce jour à travers le monde, soit un record absolu depuis les années 1980 ! La seule arme pour contrer l’inflation est que le taux directeur d’une banque centrale dépasse le taux d’inflation de l’ordre des 150 points de base, sachant que ce taux doit…
Subprimes Allemands ?
décembre 16, 2022Tempête immobilière à venir en Allemagne où les constructions résidentielles plongent au même rythme que les demandes de prêts immobiliers.
L’Etat du monde
décembre 15, 2022Ventilation des PIB dans le monde: Intéressant à comparer avec la ventilation des populations dans le monde:
Le complexe militaro-industriel est partout
décembre 13, 2022Les Etats-Unis dépensent 860 milliards de $/an sur leur armement mais…ne sont pas les plus dépensiers en rapport à leur PIB !
Pologne: ambitions démesurées ?
décembre 10, 2022La Pologne envisage d’augmenter ses dépenses militaires de 2.6% de son PIB, par des achats de 17 milliards de $ en provenance des USA et de Corée du Sud. Sa balance des paiements s’est effondrée ces derniers mois et présente désormais un déficit de 6.5% de son PIB. Autrement dit, situation quasi dramatique pour…
L’Etat est Gazprom
décembre 7, 2022Gazprom sauve à elle seule le budget russe en y injectant des milliards provenant de ses ventes de gaz. Outre les 1.2 trillions de Roubles (20 milliards d’euros) payés à l’Etat en guise de taxes, Gazprom lui paie également un dividende de 0.6 trillion (10 milliards d’euros) pour le seul 1er trimestre 2022. Gaprom…
Trilogie maudite
décembre 6, 2022Le Président XI est confronté à un trilemme classique. 1, Zéro Covid – 2, Une croissance économique d’environ 5% – 3, Stabilité sociale. Et ne peut en obtenir que 2 sur 3. Après avoir subi chaos politique et ravages économiques et sociaux avec Mao, la Chine opéra un tournant radical dès sa mort. L’homme…
A tout seigneur…
décembre 3, 2022L’Europe ne parviendra jamais à s’imposer alors que sa monnaie compte pour à peine dans 30% dans le commerce et les transactions mondiales, quand le $, lui, écrase l’ensemble du haut de ses 88% ! L’Europe peut se débattre, mais l’extraterritorialité du droit US est là pour durer.
